海湾投资公司：中东地区新能源投资重要推手

2023年5月6日施工现场9阅读模式

近年来，中东地区新能源市场呈现出一片繁荣景象，规模屡创世界之最，价格屡破世界纪录。

背后主要原因既包括充足的风光资源、价格廉价的土地、政府发展政策支持，也离不开中东主权基金、金融机构、投资公司充足、大量的低成本资金加持。

海湾投资公司作为海合会组建的投资平台企业，在推动海湾地区新能源发展过程中正在起着重要作用。

GIC是什么样的企业？

海湾投资公司（Gulf Investment Corporation, GIC），成立于1983年，总部位于科威特，由海合会六个成员国政府平均持股，主要任务是通过投资促进海合会成员国经济多元化发展。

GIC董事会成员很特殊：海合会六个成员国每个国家派出两名董事，多为私营领域企业负责人或政府机构/国有企业负责人，显示出GIC的特别地位和超国家属性。

*如GIC董事会中阿联酋派出的董事分别为阿联酋财政部助理副部长（负责预算和收入事务）和财政部顾问；沙特派出的董事则为公共投资基金旗下Sanabil投资公司副CEO和沙特家族企业Al-Rajhi资本公司CEO。

2021年，GIC年报显示，该公司总资产为32亿美元，净利润为1.3亿美元，营业利润为1.83亿美元。公司在享受政策支持的基础上，保持了较好的商业运营水平。

主要投资领域是什么？

GIC专注于海合会国家投资。主要投资领域包括：重工业、轻工业、公用设施投资、通信、金融服务、农业粮食、教育和技术等。在投资目标上，GIC专注于实业型项目投资。主要投资方式为参与投资开发大型电力、水务和工业项目。

自成立以来，该公司总投资额已超过100亿美元。

国际评级是实力体现

2021年，穆迪给予GIC的长期评级为A2，短期评级为P1；惠誉重申GIC的长期评级为BBB+，短期评级为F1；马来西亚RAM（马来西亚）给予GICAAA评级，所有评级展望均为“稳定”。

GIC长期坚持去杠杆，保证投资资本现金流充足，锚定高质量资产，促进了公司业务的可持续发展，成为其获评较高评级的重要原因。

海湾投资公司：中东地区新能源投资重要推手

在海合会区域投了哪些项目？

截至目前，GIC在海合会国家投资了两大可再生能源项目：阿曼Ibri II 500MW光伏发电项目和迪拜MBR光伏产业园5期900MW光伏项目。

阿曼Ibri II 500MW光伏发电项目

该项目为阿曼首个大型独立光伏发电项目，由GIC联合沙特ACWA Power和科威特AEPC公司共同开发。项目主开发商为ACWA Power，持股比例为50%；GIC和AEPC分别持股40%和10%。

该项目采用BOO模式，于2019年4月签订PPA，期限15年，回购方为阿曼电力和水务采购公司（OPWP）。

项目于2020年3月实现融资关闭，六家国际和本地银行组成的银团以高级债形式为项目提供2.75亿美元贷款。贷款牵头银行包括亚投行、马斯喀特银行、利雅得银行、西门子银行、渣打银行和科威特Warba银行等，贷款期限为16.5年。

项目已于2021年11月投运，最终规模变更为609MW。

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GIC的参与，带动科威特AEPC公司和科威特Warba银行同期参与项目开发或融资，推动了项目投资开发进展。

△迪拜MBR光伏产业园项目分布示意图

迪拜MBR光伏产业园五期900MW光伏项目

迪拜穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆光伏产业园5期900MW光伏项目，投资5.7亿美元。

该项目由沙特ACWA Power牵头、联合GIC参与投资。2019年11月中标，价格为1.6953美分/kWh，打破当时世界纪录。

2020年9月，项目实现融资关闭。融资形式为有限追索融资，由多家国际、区域金融机构组成的银团以高级债形式提供项目融资，包括阿布扎比伊斯兰银行、阿拉伯石油投资公司、中国工商银行、阿联酋国家银行、法国外贸银行、沙特SAMBA金融集团、渣打银行和科威特Warba银行；由埃及国际商业银行提供夹层贷款，按照伊斯兰金融原则设置27年期软性再融资贷款方案。

项目过桥贷款由本地银行迪拜商业银行、阿联酋国家银行、Mashreq银行和DEWA共同提供。

项目分A/B/C三期分阶段并网，A阶段2021年已并网，B阶段于2022年并网，C阶段预计2023年年内并网，装机总量更新为1050MW。

其他投资

在新能源之外，GIC广泛参与海湾地区的海水淡化项目投资，新项目包括沙特Jubail 3A海水淡化项目等；此外还包括传统电力项目、天然气和石油项目、农业项目等。

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